Những điều nên biết về Quỹ đầu tư tư nhân Bồ Đào Nha

Các quỹ đầu tư tư nhân cung cấp cho các nhà đầu tư cá nhân hoặc tổ chức các lựa chọn đầu tư thay thế độc đáo, đặc biệt là những nhà đầu tư tìm kiếm quyền cư trú dài hạn tại một quốc gia khác. Tuy nhiên, bất kỳ ai quan tâm đến việc đầu tư vào quỹ cổ phần tư nhân, trước tiên nên tìm hiểu về cấu trúc của quỹ để biết về lượng thời gian và số tiền họ sẽ phải đóng góp, cũng như các khoản phí và trách nhiệm quản lý và thực hiện liên quan.

Trong bài viết này, IBID xin giới thiệu sơ bộ về các quỹ đầu tư tư nhân ở Bồ Đào Nha, một lựa chọn đang ngày càng được chú ý trong thị trường đầu tư định cư.

Quỹ đầu tư tư nhân là gì?

Quỹ đầu tư tư nhân là quỹ đóng. Vốn của họ không được niêm yết trên sàn giao dịch công khai bởi vì họ là tư nhân. Các cá nhân có tài sản ròng cao và nhiều tổ chức khác nhau có thể đầu tư trực tiếp vào và có được quyền sở hữu vốn cổ phần trong các công ty thông qua các quỹ này.

Khi quỹ đạt đến một mức độ cam kết nhất định, nó thường được đóng để nhận các khoản đầu tư bổ sung. Một vài đặc điểm chính của pháp nhân này bao gồm:

• Các quỹ đầu tư tư nhân là các quỹ đóng, không công khai, không được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán
• Có một cá nhân hoặc tổ thức được chỉ định để quản lý việc đầu tư của quỹ, đổi lại nhận được phí quản lý và phí thực hiện
• Thành viên hợp danh và thành viên góp vốn là hai loại thành viên quỹ đầu tư tư nhân
• Thỏa thuận hợp tác hữu hạn quy định mức độ rủi ro mà mỗi bên phải chịu cũng như tuổi thọ của quỹ
• Các đối tác hữu hạn chịu trách nhiệm cho toàn bộ số tiền họ đầu tư
• Thành viên hợp danh hoàn toàn chịu trách nhiệm trước thị trường.

Quỹ đầu tư tư nhân Bồ Đào Nha

Các quỹ đầu tư tư nhân (PE) do các công ty quản lý có trụ sở tại Bồ Đào Nha quản lý hiện đang thống trị khu vực cổ phần tư nhân của Bồ Đào Nha. Tuy nhiên, sự trỗi dậy của bất động sản (đặc biệt là ở Lisbon và Porto) cũng như sự bùng nổ du lịch, trong số các yếu tố khác, đã thu hút sự chú ý của các nhà quản lý quỹ PE quốc tế tìm kiếm lợi nhuận đối với tài sản của Bồ Đào Nha.

Ngoài ra, khi chính phủ thay đổi tiêu chí cấp thị thực “Golden Visas” vào năm 2018, giảm số tiền đầu tư xuống € 350,000 vào các quỹ đầu tư so với yêu cầu trước đó là € 500,000 (đã tăng trở lại từ 01/01/2022) đã thu hút các loại nhà đầu tư mới và thúc đẩy đổi mới cơ cấu quỹ trong 3 năm qua.

Gây quỹ

Sau một vài năm chậm lại, hoạt động gây quỹ cho các quỹ đầu tư tư nhân ở Bồ Đào Nha đã bắt đầu hồi sinh. Các yếu tố sau có thể có tác động đến sự phục hồi của hoạt động gây quỹ:

• Chương trình Thị thực Vàng Bồ Đào Nha
• Sự gia tăng trong lĩnh vực du lịch của Bồ Đào Nha
• Tăng trưởng chung của nền kinh tế Bồ Đào Nha

Nguồn tài trợ

Các quỹ cổ phần tư nhân thường nhận được nguồn vốn của họ thông qua các ngân hàng. Các nhà đầu tư bán lẻ từ bên ngoài Liên minh Châu Âu (EU) và Khu vực Kinh tế Châu Âu (EEA) đăng ký đầu tư vào các quỹ để có Thị thực Vàng ở Bồ Đào Nha là một nhóm các nguồn tài trợ chính khác.

Thuế

Các quỹ cổ phần tư nhân được miễn thuế. Cơ chế khung thuế đối với các thành viên tham gia quỹ PE khác nhau tùy thuộc vào việc họ là cá nhân hay tổ chức cư trú về thuế, cá nhân không cư trú hay tổ chức không cư trú.

Cá nhân cư trú thuế đầu tư vào quỹ PE: Nhóm các nhà đầu tư này thường không phải trả những khoản sau:

• 10% thuế suất khấu lưu cuối cùng trên thu nhập
• Thuế suất 10 phần trăm đối với lãi vốn

Cá nhân không cư trú đầu tư vào quỹ PE: Những nhà đầu tư này được hưởng lợi từ những điều sau:

• Miễn thuế đối với thu nhập
• Miễn thuế đối với lãi vốn

Thời hạn quỹ

Mặc dù nó rất khác nhau giữa các quỹ, nhưng thời hạn của quỹ điển hình là 10 năm. Người ta cũng thường kéo dài thời hạn ban đầu của quỹ PE từ một đến hai năm. Thông thường, khoảng thời gian đầu tư là khoảng một nửa thời hạn ban đầu của quỹ (năm năm). Các quỹ golden visa có thể chọn thời hạn 6 năm để phù hợp với khoảng thời gian nhà đầu tư nhận được thẻ thường trú hoặc quốc tịch Bồ Đào Nha.

Mục tiêu đầu tư

Các quỹ cổ phần tư nhân thường hướng khoản đầu tư của mình vào việc:

• Tăng trưởng giao dịch trong các doanh nghiệp vừa và nhỏ với mục tiêu quốc tế hóa hoặc mở rộng quy mô
• Tài trợ cho khởi nghiệp ở giai đoạn hạt giống, khởi động và các giai đoạn khác
• Đầu tư vào bất động sản thông qua việc sử dụng SPV (một loại hình công ty thu hút vốn đặc biệt).

Giấy phép

Theo luật của Bồ Đào Nha, các nhà quản lý quỹ đầu tư tư nhân phải được sự cho phép của cơ quan quản lý thị trường chứng khoán (CMVM) trước khi họ có thể hoạt động. Quản lý quỹ PE có thể được thực hiện theo những cách sau:

• Công ty cổ phần tư nhân
• Các công ty quản lý quỹ PE tuân thủ Chỉ thị AIFM
• Các công ty phát triển khu vực

Các nhà đầu tư không cần bất kỳ ủy quyền hoặc giấy phép đặc biệt nào để đăng ký các đơn vị trong quỹ PE.

Quy định

Các quỹ và công ty PE phải chịu sự điều chỉnh của luật Bồ Đào Nha. Họ cũng được giám sát bởi Ủy ban Thị trường Chứng khoán Bồ Đào Nha, được gọi là CMVM. Tuy nhiên, quy định này ít nghiêm ngặt hơn so với các công ty quản lý quỹ khác. Ngoài ra, phải tuân theo các giới hạn chung của Bộ luật Chứng khoán Bồ Đào Nha về việc tiếp thị và quảng cáo chứng khoán.

Sự khác biệt giữa quỹ đầu tư tư nhân và quỹ đầu tư mạo hiểm

Quỹ đầu tư tư nhân và quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) đầu tư vào các công ty thuộc nhiều quy mô và loại hình khác nhau, cam kết số vốn khác nhau và yêu cầu tỷ lệ sở hữu khác nhau trong các công ty mà họ đầu tư.

Các quỹ dành riêng cho đầu tư VC thường nhỏ hơn, và các nhà đầu tư thuộc sở hữu nhà nước nổi bật hơn. Các khoản đầu tư VC thường được thực hiện bằng các công cụ chuyển đổi vốn chủ sở hữu và bán vốn chủ sở hữu, thay vì công cụ nợ, thường được sử dụng nhiều hơn trong các khoản đầu tư mua lại và tăng trưởng của các công ty mới thành lập.

Quỹ đầu tư Golden Visa của Bồ Đào Nha

Các quỹ đầu tư tư nhân và quỹ đầu tư mạo hiểm đang nhanh chóng trở thành một trong những cách phổ biến nhất cho những người tìm kiếm Thị thực Vàng Bồ Đào Nha. Khoản đầu tư tối thiểu 500.000 € đủ điều kiện để các nhà đầu tư nhận được Thị thực Vàng. Hình thức này mang lại một số lợi ích cho nhà đầu tư, có thể kể đến là:

• Lợi nhuận tiềm năng cao hơn: Lợi tức thu được từ vốn có thể lớn hơn nhiều so với các lựa chọn đầu tư khác đủ điều kiện theo chương trình Golden Visa, tùy thuộc vào hồ sơ đầu tư của bạn và chính sách cũng như rủi ro / lợi tức mục tiêu của quỹ bạn chọn.
• Chi phí thấp hơn so với mua bất động sản: Mua tài sản bất động sản phải trả thuế khoảng bảy phần trăm trên số tiền giao dịch. Ngoài ra, đầu tư quỹ không yêu cầu bạn phải thuê một công ty quản lý tài sản để quản lý tài sản của bạn.
• Các quỹ được quản lý chặt chẽ: Ủy ban Thị trường Chứng khoán Bồ Đào Nha quy định và giám sát các quỹ đủ điều kiện cho chương trình Golden Visa.
• Làm việc với các chuyên gia: Mỗi quỹ có một hồ sơ riêng biệt phù hợp với nhu cầu của các khách hàng khác nhau với các mục tiêu và khả năng chấp nhận rủi ro khác nhau. Người quản lý quỹ là những chuyên gia có nhiệm vụ toàn thời gian là đảm bảo rằng quỹ hoạt động tốt. Bất kỳ khoản đầu tư nào, bao gồm một khoản đầu tư vào quỹ Golden Visa của Bồ Đào Nha, đều có một số mức độ rủi ro. Bạn có thể tự mình phân tích rủi ro, nhưng nhờ các chuyên gia giúp đỡ là điều nên làm, đặc biệt nếu bạn không nói được tiếng Bồ Đào Nha hoặc không quen với bộ máy hành chính của Bồ Đào Nha.

Xem thêm: NHẬN GOLDEN VISA BỒ ĐÀO NHA THÔNG QUA QUY ĐẦU TƯ: TỪ A ĐẾN Z